民生证券股份有限公司邓永康,王一如,李孝鹏,朱碧野,郝元斌近期对三一重能进行研讨并发布了研讨陈述《2024年半年报点评：收入添加稳健，盈余边沿改进》，本陈述对三一重能给出买入评级，当时股价为23.61元。

  事情：2024年8月29日，公司发布2024年半年报，2024H1完结收入52.8亿，同比添加34.88%；归母净利润4.34亿，同比下降46.92%；扣非归母净利润3.88亿，同比下降43.23%。

  单季度来看，24Q2公司收入35.53亿，同比添加51.09%，环比添加105.6%；归母净利润1.68亿，同比下降49.82%，环比下降36.87%；扣非归母净利润1.51亿，同比下降45.43%，环比下降36.17%。

  盈余边沿改进，大兆瓦机型技能储备足够。24H1风机及配件完结收入49.17亿元，同比添加68.07%，占比93.97%；其间，5MW及以上机组完结收入42.09亿元，同比添加173.85%，营收占比80.44%。24H1公司国内陆优势机对外出售规划为3.3GW，同比添加121%，风机事务毛利率15.13%，环比上一年下半年添加6.14pcts。公司继续推进大兆瓦机组的开发和优化，8.5-11MW渠道产品已获取批量订单，5-6月中标内蒙古动力乌拉特中旗项目和内蒙古动力克什克腾旗项目，共150台10兆瓦机组；15MW陆优势电机组已完结技能开发、SI-23085样机经过测验验证并于2024年5月获取型式认证证书。

  不断发力海外商场。公司在多个国家完结商场打破，完结首个印度项目的吊装发电，树立标杆成绩，在印度、东南亚、中东区域成功中标多个项目，在谈合同装机容量较大，全年海外新增订单有望完结快速地添加。公司方案加速海外产能建造，推进印度工厂扩产，准备哈萨克斯坦工厂建造，加强海外保供才能

  出资主张：考虑风电职业需求景气，公司有望凭仗技能本钱优势和海外海上事务前瞻布局，逐渐提高商场占有率，咱们估计公司2024-2026年营收181/237/263亿元，归母净利润22/27/33亿元，现价对应2024-2026年PE为13/11/9X，保持“引荐”评级。

  数据中心依据近三年发布的研报数据核算，东吴证券曾朵红研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达84.04%，其猜测2024年度归属净利润为盈余24.22亿，依据现价换算的猜测PE为11.75。

  该股最近90天内共有9家组织给出评级，买入评级6家，增持评级3家；曩昔90天内组织方针均价为29.76。